Руководство по отчету о доходах, отчетам и анализу финансовых данных

Звонок о доходах — это ежеквартальная информационная база для государственных компаний, позволяющая получить внутреннюю информацию об их результатах и ​​ожиданиях на будущее. Помимо объявлений компании, пресс-релизов и запланированных встреч с аналитиками, звонки о прибылях и убытках представляют собой редкое движение, чтобы сделать важную информацию общедоступной для инвестиционного сообщества.

Аналитики обучены внимательно следить за такими звонками и часто участвуют в них посредством сеансов вопросов и ответов. Для обычного инвестора понимание языка, используемого во время разговора о прибылях и убытках, может потребовать некоторого обучения. Мы выделяем некоторые из основ ниже.

Нужны ли звонки по доходам?

Заработок на звонках не предусмотрен законом, поэтому компания не обязана его иметь. Публичные компании обязаны раскрывать подробности своих финансовых показателей, но их доходы не обязательно должны быть среди опубликованных подробностей. У некоторых публично торгуемых компаний даже нет отчетов о прибылях и убытках. Также нередки случаи отмены звонка о прибылях и убытках из-за предстоящего объявления, возможно, о поглощении или слиянии.

Как часто происходят звонки о доходах?

Публичные компании проводят отчет о доходах каждый квартал. На этих ежеквартальных звонках компании делятся финансовой информацией, такой как выручка, прибыль, убытки и прибыль на акцию (EPS).
Ежеквартальные звонки соответствуют финансовому году компании, который может отличаться от календарного года.

Почему важны звонки о доходах?

Звонки о доходах информируют о том, как потенциальные и существующие инвесторы относятся к компании и, как следствие, о том, что делать со своими потенциальными и существующими инвестициями. Получение звонков может быть настолько важным, что может оказать непосредственное влияние на цены акций.

Почему инвесторы следят за новостями о прибылях и убытках

Если инвестор хочет решить, инвестировать ли или продолжать инвестировать в компанию, объявление о прибылях и убытках является одним из первых мест, где он ищет соответствующую информацию. Звонки о доходах, как правило, включают надежные финансовые данные и другие идеи, которые могут повлиять на процесс принятия решений инвестором. Некоторые инвесторы даже рассматривают суть того, как разворачивается отчет о прибылях и убытках, обращая внимание на то, как руководство объясняет ключевые фрагменты информации и как они отвечают на вопросы аналитиков в конце разговора.

Какова структура звонка о прибылях и убытках?

Зарабатывающие звонки открыты для публики. Вы можете легко слушать по телефону, используя номер или веб-дозвон, доступный в отчете о доходах или на веб-сайте компании. Телеконференция обычно состоит из четырех частей: введение, приветствие и обзор, подробный обзор и сегмент вопросов и ответов, длина которого определяется принимающей компанией.

Заявление о безопасной гавани

Звонок обычно начинается с заявления о безопасной гавани, которое просто дает всем понять, что финансовые результаты могут включать прогнозы о будущем, которые не обязательно сбываются. Этот отказ от ответственности ограничивает ответственность компании, если прогнозы о будущем сильно отличаются от того, что на самом деле принесет будущее.

Презентация и обсуждение финансовых результатов

Приветственная часть объявления о прибылях и убытках иногда называется «рекламой», потому что функционально она представляет собой рекламное предложение компании. Эта часть обычно предоставляется генеральным директором или президентом и обычно представляет собой повествование, предназначенное для обучения слушателей положению компании на рынке и тому, как они должны думать о последующей информации, опубликованной во время разговора, в контексте этой истории. В этом разделе слушатели могут получить более глубокое представление о том, как компания позиционирует себя на рынке и насколько оптимистичны они в отношении конкурентов и внешних рыночных сил.

В подробном финансовом разделе финансовый директор, скорее всего, примет эстафету и погрузится в цифры, которые дадут инвесторам представление об относительном состоянии бизнеса и о том, как оно соотносится с прошлыми периодами. В этом разделе будет представлена ​​финансовая терминология, которая может показаться запутанной для обычных инвесторов.

Вопросы и ответы

Вопросы и ответы обычно являются самой длинной частью звонка, потому что это время, когда аналитики, а иногда даже инвесторы имеют возможность углубиться в финансовые детали. Некоторые слушатели будут изучать аналитиков, задающих вопросы, поскольку их прошлые репортажи о компании и других людях в ее пространстве помогут добавить дополнительный слой контекста к разговору. Принимающая компания не обязана отвечать на все вопросы и может обращаться к аналитикам в предпочтительном для них порядке, отдавая приоритет наиболее важным лицам и снижая приоритетность остальных.

Как мне прослушать звонок о доходах?

Есть несколько моментов, о которых следует помнить, когда вы просматриваете отчеты о прибылях и убытках и участвуете в телефонной конференции. Во-первых, есть способы, которыми общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) выделяются по сравнению с не-GAAP. Таким образом, в то время как компания должна предоставить результаты GAAP, такие как доход, она может сделать акцент на результатах, не относящихся к GAAP, таких как затраты на привлечение трафика, которые обеспечивают то, что, по их мнению, является важным показателем для отслеживания при оценке общего состояния бизнеса. Точно так же, как журналисты должны собирать воедино свои истории из разных источников, инвесторы также будут рассматривать отчеты о прибылях и убытках как единственный источник, который содержит ценную информацию о компании, но не обязательно дает полную картину.

Как сказано выше, некоторые инвесторы обращают пристальное внимание на тон, используемый при предоставлении информации. Подается ли информация с энергией и оптимизмом? Или ведущие кажутся застенчивыми и обеспокоенными? Конечно, эти чтения не являются научными, но некоторые инвесторы учитывают их в своем общем чтении отчета о прибылях и убытках.

Вы можете услышать слово «рекомендация» в объявлении о прибылях и убытках. Этот термин используется для описания того, как компания ориентирует аналитиков и инвесторов в отношении их прогнозируемых будущих результатов. Указания часто даются в диапазонах и с оговоркой, что они являются только направленными. По этой причине этот тип информации часто называют «информационным руководством». Низкое руководство может включать слишком мало или слишком много обещаний в отношении будущего. Тем не менее, внимательно выслушайте эту часть разговора, потому что иногда изменения, внесенные в руководство, действительно дают важную информацию о будущем компании.

Как долго длятся звонки по доходам?

Ожидайте, что вызов продлится от 45 до 60 минут. Хотя требований к продолжительности звонка нет. Сессия вопросов и ответов может иметь большое значение, когда речь идет о продолжительности разговора, хотя организаторы, как правило, стремятся уложиться в временные рамки этой части, особенно после того, как приоритетные аналитики и инвесторы получили возможность задать свои вопросы.

Что такое отчет о доходах?

Отчет о прибылях и убытках содержит фактическое финансовое содержание, которое будет раскрыто во время звонка. Обычно его доставляют, как минимум, за час до самого звонка. Иногда отчет о доходах сопровождается слайдами, которые представлены вместе с общим сценарием звонка. Это особенно полезно для компаний с рядом показателей, которые трудно визуализировать в виде озвучивания.

Как я должен анализировать отчет о прибылях и убытках?

Есть несколько тактик, которые используют инвесторы, чтобы получить максимально возможную информацию из отчета о прибылях и убытках.

Изучение истории

Чтобы понять настоящее, мы изучаем прошлое. Итак, послушайте или прочитайте расшифровку отчета о прибылях и убытках за предыдущий квартал для исторического контекста. Затем просмотрите соответствующие отчеты аналитиков, чтобы узнать, как компания освещалась в последнее время, и понять, как аналитики направляют инвесторов.

Следите за экспертами

Ищите контент и комментарии от доверенных лиц в соответствующей отрасли. Это могут быть аналитики, журналисты и другие лидеры мнений, которые известны своими отраслевыми или корпоративными знаниями. Некоторым инвесторам может быть полезно просматривать статьи с течением времени, чтобы увидеть, как изменились настроения или освещение, если вообще изменились.

Инвесторы могут просмотреть эти общедоступные источники, чтобы получить более надежную картину состояния компании до звонка. Обнародованные прошлые бизнес-показатели, важные объявления, бизнес-новости и нормативные расследования — вот некоторые примеры точек данных, которые можно исследовать до объявления о прибылях и убытках.

Прочитать отчет о доходах

Отчет о доходах обычно предоставляется не менее чем за час до самого объявления о доходах. Иногда прибыль публикуется после закрытия рынка, а колл удерживается на следующее утро. Пресс-релиз о доходах должен быть размещен на сайте компании, где он часто сопровождается дополнительными материалами. Веб-сайты финансовых новостей также, вероятно, будут распространять релиз, а некоторые будут делиться расшифровками телефонных разговоров после их окончания.

Отчет о прибылях и убытках может быть переполнен информацией. Инвесторы часто обращают пристальное внимание на финансовые ориентиры и рекомендации. Они также будут следить за любыми важными объявлениями, в том числе об изменениях в руководстве, обновлениях продуктов и партнерствах, поскольку они могут повлиять на будущее бизнеса в определенном направлении.

Наконец, важно отметить изменения в финансовом положении, которые включены в баланс. Это может включать колебания денежных средств, краткосрочных инвестиций, запасов, долгов, продаж и количества акций.

После звонка

После звонка инвесторы могут изучить влияние звонка на рынок. Что говорят аналитики и торговые журналисты о том, что они узнали? Вы также можете подумать о том, что компания раскрыла по сравнению с тем, что предполагалось в предыдущих исследованиях. Какие темы они подчеркивали, а какие преуменьшали? Это типы вопросов, которые инвесторы могут задать, чтобы определить свою точку зрения на будущее компании после объявления о прибылях и убытках.

Отчет о доходах и формы SEC 10Q и 10K

Формы SEC 10-Q и 10-K относятся к ежеквартальным и годовым отчетам соответственно. Федеральные законы о ценных бумагах предписывают, чтобы компании, котирующиеся на бирже, делали определенную информацию, содержащуюся в этих формах, общедоступной. Сюда входит подробная финансовая информация и ее предметное обсуждение. Обсуждающая часть звонка, как правило, является местом наиболее надежного анализа финансового положения компании. Это может включать внимательное изучение того, почему финансы компании такие, какие они есть.

После звонка о доходах

Звонки о доходах предоставляют редкую возможность получить большой объем информации о публичной компании в сжатые сроки. Эта информация варьируется от черно-белых финансовых отчетов, которые намекают на относительное здоровье бизнеса сегодня и перспективы роста в будущем, до более эзотерической информации, которая ориентирует слушателя на то, как руководство рассказывает историю компании и ее позиционирование на рынке. В сочетании с общедоступным контентом, подготовленным доверенными журналистами и аналитиками, ежеквартальный отчет о прибылях и убытках может стать ценной точкой соприкосновения для отдельных инвесторов, чтобы переосмыслить их в компаниях, в которые они инвестируют, и потенциально основывать свои инвестиционные решения на новых полученных данных.

Вышеуказанный контент предоставляется и оплачивается Public и предназначен только для общих информационных целей. Он не предназначен для предоставления рекомендаций по инвестициям или любого другого профессионального совета, и на него нельзя полагаться как на таковой. Прежде чем предпринимать какие-либо действия на основании такой информации, мы рекомендуем вам проконсультироваться с соответствующими специалистами. Мы не поддерживаем каких-либо третьих лиц, упомянутых в статье. Рыночные и экономические взгляды могут быть изменены без предварительного уведомления и могут быть несвоевременными, если они представлены здесь. Не делайте выводов и не предполагайте, что какие-либо ценные бумаги, секторы или рынки, описанные в этой статье, были или будут прибыльными. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Есть вероятность потери. Исторические или гипотетические результаты производительности представлены только в иллюстративных целях.

Как читать результаты акций из Отчета о прибылях и убытках [Основы]

Быть хорошим инвестором означает быть информированным инвестором. Научившись читать отчет о прибылях и убытках, вы сделаете серьезный шаг к принятию разумных решений на фондовом рынке.

TL;DR

• Отчет о прибылях и убытках сообщает вам об общем экономическом состоянии компании, в том числе о том, сколько денег она заработала за определенный период времени.
• Отчеты о прибылях и убытках могут помочь вам определить, следует ли покупать, продавать или полностью избегать акции.
• Отчеты о доходах выходят ежеквартально, и компании сообщают о них в SEC через 10-Q.
• Наиболее важными частями отчета о прибылях и убытках являются отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств и отчет об акционерном капитале.
• Части пресс-релиза и презентации в отчете о прибылях и убытках могут иметь маркетинговую предвзятость, поэтому проявите должную осмотрительность и прочитайте цифры.
• Чтобы получить больше информации и добавить контекст к цифрам, вы можете присоединиться к телеконференции о прибылях и убытках компании — веб-трансляции или телефонной конференции, проводимой руководителями компании.

Что такое отчет о доходах?

Когда вы инвестируете в фондовый рынок, вы инвестируете в часть публичной компании. Для того чтобы стала публичной компанией , компания должна подавать как квартальные, так и годовые финансовые отчеты в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Этот финансовый отчет называется 10-Q или отчетом о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках — это обзор результатов публичной компании за последний квартал. Он показывает финансовое и юридическое положение компании, что должно дать вам хорошее представление о ее экономическом здоровье. Проще говоря, он позволяет узнать, зарабатывает ли компания деньги. Это поможет вам решить, когда инвестировать, сколько инвестировать и стоит ли инвестировать вообще.

Когда вы читаете отчет о прибылях и убытках, вы часто видите три части:

Первая часть представляет собой пресс-релиз с несколькими абзацами о результатах деятельности компании за последний квартал, а также разделом, посвященным экономическим данным.

Чтобы сделать его более доступным для инвесторов, эти компании превращают свой 10-Q в пресс-релиз, в котором содержится значительная часть отчета о прибылях и убытках. Некоторая информация в пресс-релизе включает выручку, чистую прибыль, дивиденды и прибыль на акцию. Здесь вы также найдете управленческое обсуждение целостных финансовых условий.

Еще одна часть отчета представляет собой презентацию, в которой представлены наиболее позитивные финансовые данные компании за последний квартал.

Эта презентация предназначена для инвесторов и призвана наглядно представить основные моменты и успехи компании за последний квартал.

Наконец, есть 10-Q, который часто бывает длинным и показывает чистую версию финансовых данных компании за последний квартал.

В 10-Q вы найдете отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет, отчет о движении денежных средств и любые рыночные риски, с которыми может столкнуться компания. Компаниям запрещено подделывать номера, но это не значит, что таких случаев не бывает. В большинстве случаев часть отчета о прибылях и убытках, посвященная 10 Q, является наиболее информативной, поскольку в ней отсутствует маркетинговая предвзятость.

Если вы в настоящее время инвестируете в публичную компанию или планируете делать это в будущем, вам всегда следует относиться к пресс-релизу и презентации отчета о прибылях и убытках с недоверием. Это ценные документы, которые вы обязательно захотите прочесть, но они являются маркетинговыми материалами, разработанными для привлечения инвестиций. Если вы хотите без лишних слов показать экономическое здоровье, идите прямо к 10-Q.

Когда компании сообщают о доходах?

Публичные компании отчитываются о своих доходах перед SEC и инвесторами каждые три месяца или ежеквартально. Не каждая компания должна отчитываться одновременно, хотя многие подают ее в период, который обычно называют «сезоном отчетности». Это происходит в конце следующих месяцев:

• март
• июнь
• сентябрь
• декабрь

Как читать отчет о доходах

После того, как компания представляет свои отчеты о доходах в SEC, SEC публикует их через платформу EDGAR на своем веб-сайте. Используйте строку поиска, чтобы найти документы конкретной компании.

Вот наиболее важные части любого отчета о прибылях и убытках:

Отчет о прибылях и убытках

Сколько денег заработала компания за последний квартал? Это часто отмечается в отношении одного или нескольких предыдущих кварталов. В отчете о прибылях и убытках вы найдете несколько конкретных аспектов:

• Доход: продажи, также известные как продажи (вы можете слышать, что люди называют этот раздел «верхней строкой»)
• Себестоимость выручки/Себестоимость продаж: это общая стоимость проданных товаров или услуг.
• Операционные расходы: это сборы, связанные с ведением бизнеса, помимо себестоимости.
• Прибыль: также известная как прибыль, чистая прибыль или «чистая прибыль». По сути, все деньги, которые заработала компания, 90 117 после 90 118 с учетом расходов. Часто компании несут убыток в течение квартала. В этом случае вы увидите денежную стоимость в скобках.
• Прибыль на акцию (EPS): Это позволяет инвесторам оценить прибыль компании. Чтобы получить это число, компания делит свою прибыль на количество выпущенных акций. Полученное значение отражает то, как выглядела бы прибыль, если бы она была равномерно распределена между всеми акционерами компании. Это способ для инвесторов сравнить прибыльность бизнеса с другими в отрасли.

Бухгалтерский баланс

Это уравновешивает активы и пассивы компании, то есть то, чем они владеют, и то, что они должны.

Отчет о движении денежных средств

Здесь вы увидите, сколько денег компания обменивает с другими.

Отчет об акционерном капитале

Какова стоимость всех выпущенных акций компании? Какова потенциальная выплата дивидендов, которую сделает компания? Другими словами, как изменились интересы их акционеров за последний квартал?

Чтобы получить более полное представление о финансовом положении компании, вы можете сравнить ее последний отчет о прибылях и убытках с предыдущим. Вы даже можете пойти дальше, сопоставив отчет о доходах с ожиданиями по доходам, чтобы увидеть, идет ли компания по пути в соответствии со своим стратегическим бизнес-планом (то есть, есть ли он вообще).

Как работают звонки о доходах

Одни только цифры не всегда говорят всю правду. Вот где в игру вступают звонки о доходах.

Звонки о прибылях и убытках — это веб- или телефонные конференции, проводимые публичными компаниями для обсуждения отчетов о прибылях и убытках. Они выгодны для инвесторов, потому что осмысленно помещают данные в контекст. В то же время они дают рекомендации будущим инвесторам и отвечают на вопросы, которые могут возникнуть у людей в связи с отчетом.

Как правило, компании используют пресс-релиз, чтобы сообщить о предстоящих звонках о прибылях и убытках, которые, как правило, проводятся вскоре после публикации отчета о прибылях и убытках. Обычно в число участников входят инвесторы и аналитики фондового рынка.

Вот основная повестка дня для звонков о прибылях и убытках:

В начале встречи сотрудник по связям с инвесторами (IRO) делает заявление об ограничении ответственности в случае, если фактические цифры отличаются от тех, что указаны в звонке. Затем генеральный директор или другой руководитель обсуждает финансовые результаты. Наконец, компания дает возможность участникам принять участие в сеансе вопросов и ответов.

Предстоящие звонки с отчетами о доходах

Чтобы узнать о предстоящих звонках с отчетами о доходах, ознакомьтесь с Календарем доходов Nasdaq. Сайт демонстрирует ежедневные звонки компании. Эти звонки происходят с понедельника по пятницу, и они проводятся перед рынком, в нерабочее время или в расчетное время.

В приложении Public участники могут просматривать даты предстоящих звонков по доходам для определенных компаний и даже устанавливать календарные события, которые будут напоминаться заранее.

После того, как вы найдете телеконференцию компании, которую хотите посетить, просмотрите пресс-релизы компании, связанные с инвестициями, чтобы найти ссылку или телефонный номер.

Итог

Звонки о доходах могут показаться пугающими, учитывая объем информации, которую они содержат. Разбивка их на ключевые компоненты: 10Q, пресс-релиз и презентационные материалы, может помочь инвесторам разобраться в данных, которыми они обмениваются. Хотя пресс-релиз и презентация могут пролить свет на маркетинговый подход компании или ее стратегическое позиционирование, инвесторам следует обратить самое пристальное внимание на 10-й квартал, который представляет собой общий взгляд на финансовые показатели компании за данный квартал.

Вышеуказанный контент предоставляется и оплачивается Public и предназначен только для общих информационных целей.