Расчет коэффициента окупаемости инвестиций (ROI) — формулы, примеры

Вы читаете перевод статьи «How To Calculate Return on Investment (ROI) With Formula» от Indeed — платформы по найму и поиску работы. Автор статьи: Херш Чопра — сертифицированный финансовый коуч и брокер знаний, который помогает людям избавиться от долгов и достичь финансовой безопасности.

Над переводом работала Анна Лаптева. В статье подробно рассказано о коэффициенте окупаемости инвестиций, приведены формулы с примерами по расчету ROI, а также раскрыты основные преимущества и недостатки показателя.

Для любого инвестора самым важным индикатором успешности вложений является коэффициент окупаемости инвестиций (ROI). Рентабельность инвестиций — это финансовый показатель того, насколько хорошо инвестор справился с использованием денежной суммы для создания еще большего богатства. В этой статье мы объясним, что такое окупаемость инвестиций, как ее рассчитать, когда ее использовать, и какие преимущества дает расчет ROI.

Что такое Return on Investment (ROI)?

Return on Investment (ROI) — это финансовый показатель, который позволяет инвестору измерить уровень финансового успеха путем сравнения отношения общей полученной прибыли к стоимости инвестиций. Расчет ROI может использоваться для определения того, насколько ценными могут являться отдельные инвестиции или инвестиционный портфель.

Инвестиции могут быть средством увеличения ментального богатства (через курсы, семинары, коучинг) или материального богатства (через традиционные инвестиции). Вы можете инвестировать с целью получения отдачи в виде трансформации мышления, чтобы подняться на следующую ступень в своей карьере или в качестве предпринимателя путем приобретения новых навыков или знаний. Также вложения можно осуществлять с целью получения отдачи в виде материального богатства в форме активов, таких как наличные деньги, акции и облигации или недвижимость. Так как совершить расчет инвестиций ROI относительно ментального роста гораздо сложнее, эта метрика чаще используется для измерения роста материальных инвестиций.

Инвестор или предприятие может использовать расчет коэффициента окупаемости инвестиций (ROI) в качестве меры финансовой привлекательности либо до осуществления инвестиций, либо после продажи инвестиций, чтобы определить чистый процент прибыли. Не все инвестиции приносят плоды, поэтому показатель ROI может быть положительным или отрицательным в зависимости от цены покупки и продажи инвестиций.

Хотя расчет показателя ROI помогает понять доходность инвестиций, он не включает в уравнение временную стоимость денег — доходность, основанную на времени хранения инвестиций. Он обозначается в процентах, при этом общая прибыль или убыток в числителе делится на первоначальную стоимость инвестиций в знаменателе, умноженную на 100, чтобы рассчитать процент ROI. Существуют два распространенных способа расчета коэффициента окупаемости инвестиций ROI.

Как рассчитать ROI?

Вы можете осуществить расчет показателя ROI несколькими способами. Здесь мы рассмотрим два метода, наиболее часто используемых для определения рентабельности инвестиций. Поскольку в большинстве методов недвижимость используется как средство получения пассивного дохода, мы рассмотрим пример, связанный с инвестированием в недвижимость.

Первый способ расчета ROI

Одним из эффективных способов определения окупаемости инвестиций является использование этой формулы расчета ROI:

ROI = Чистая прибыль от инвестиций / Стоимость инвестиций x 100%

Вот шаги, которые необходимо выполнить при использовании этой формулы:

Шаг 1. Определение чистой прибыли от инвестиций

Допустим, вы купили дом для одной семьи за $300 000. Год спустя, благодаря высокому спросу и низкому предложению, вы смогли продать тот же дом на $60 000 дороже, за $360 000. Допустим, вы заплатили 5% от стоимости продажи недвижимости (2,5% каждому агенту), или $18 000, поскольку продавец платит комиссионные агенту каждой стороны. При продаже дома вам также придется воспользоваться эскроу (условное депонирование) для передачи права собственности на дом и сбора средств для продажи, что обойдется вам еще в 3% от стоимости продажи (или $10 800). Вы также заплатите 25% (процент зависит от вашей годовой заработной платы) налога на прирост стоимости недвижимости в размере $60 000, что обойдется вам еще в $15 000. Могут быть и другие расходы, понесенные во время покупки и продажи недвижимости, но для простоты примера мы скажем, что это все расходы, которые вы понесли.

Давайте рассмотрим пример расчета ROI с учетом предоставленной информации:

Чистая прибыль от инвестиций: ($360,000 — $300,000) — $18,000 — $10,800 — $15,000 = $16,200

Здесь вы берете цену покупки и вычитаете ее из продажной стоимости дома, после чего вам нужно вычесть любые другие расходы, которые вы понесли для получения или продажи недвижимости. Сюда входят комиссионные агентам, плата за сопровождение и налог на прирост капитала.

Шаг 2. Определение стоимости инвестиций

Допустим, вы приобрели дом стоимостью $300 000 в то время через обычный кредит под 20% первоначального взноса (или $60 000), поэтому ваша стоимость инвестиций здесь составит $60 000:

Стоимость инвестиций: $60,000

Шаг 3.

Деление чистой прибыли от инвестиций на стоимость инвестиций и умножение на 100%

Последний шаг — разделить чистый доход от инвестиций в размере $16 200 (шаг 1) на стоимость инвестиций в размере $60 000 (шаг 2) и умножить десятичную дробь на 100%, чтобы получить ROI в виде процента.

Чистая прибыль от инвестиций / Стоимость инвестиций = $16,200 / $60,000 = 0.27

ROI = 0.27 x 100% = 27%

Второй способ расчета ROI

Еще одним эффективным способом расчета показателя ROI является:

ROI = (Окончательная стоимость инвестиций — Первоначальная стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций x 100%

Эту формулу расчета ROI можно осуществить, выполнив следующие действия:

Шаг 1. Определение, а затем вычитание конечной стоимости инвестиции из ее начальной стоимости

Возвращаясь к нашему примеру из первого способа, мы хотим определить начальную стоимость инвестиций. Мы знаем, что на момент покупки стоимость вашего дома была оценена в $300 000, для чего вы внесли 20% первоначального взноса и взяли кредит на оставшиеся 80%, поэтому ваша первоначальная стоимость, в данном случае, составит $300 000.

Первоначальная стоимость инвестиций = $300,000

Теперь мы должны определить окончательную стоимость инвестиций. По сути, это цена продажи за вычетом всех затрат, которые вы понесли во время продажи.

Итак, здесь мы включим $360 000, которые вы получите от продажи дома, за вычетом комиссионных, налогов и сборов, которые вы заплатили за продажу дома. Мы знаем, что вы заплатили $18 000 в виде комиссионных агентам покупателя и продавца, $10 800 в виде комиссии за эскроу для завершения процесса продажи и $15 000 в виде налога на прирост капитала от увеличения стоимости недвижимости за 1 год.

Таким образом, окончательная стоимость ваших инвестиций составит:

Окончательная стоимость инвестиций = $360,000 — $18,000 — $10,800 — $15,000 = $316,200

Далее мы вычтем окончательную стоимость инвестиций из начальной стоимости, а затем разделим на стоимость инвестиций:

Окончательная стоимость инвестиций — Первоначальная стоимость инвестиций = $316,200 — $300,000 = $16,200

Шаг 2.

Деление полученного числа на стоимость инвестиций

Следующий шаг — разделить сумму $16 200 (шаг 1) на стоимость инвестиций, которая, как мы знаем из первого способа, составляет 20% первоначального взноса, который вы заплатили за обычный кредит на покупку дома. Эта сумма оказалась равной $60 000. Вы должны получить десятичную дробь 0,27.

Шаг 3. Умножение полученного числа на 100%

Последний шаг — взять 0,27 из шага 2 и умножить его на 100%, чтобы получить 27% ROI. Вы заметите, что эта цифра совпадает с результатом первого примера расчета ROI, поскольку мы не добавляли никаких других затрат. Вам показаны два разных способа получения одного и того же результата ROI, используйте тот, который вам удобнее.

Как рассчитать годовой коэффициент окупаемости инвестиций?

Поскольку простые формулы расчета ROI, рассмотренные ранее, не учитывают период удержания инвестиций, мы воспользуемся нашим примером выше, чтобы рассчитать, какой будет годовая доходность инвестиций, если мы назначим период удержания для наших инвестиций.

Вот как мы можем рассчитать годовую окупаемость инвестиций ROI на примере инвестиций в недвижимость:

Годовой ROI = [(1 + ROI)1/n — 1] x 100%, (где n = количество лет, в течение которых осуществлялись инвестиции)

Допустим, вы владели домом, который приобрели в нашем примере выше, в течение 5 лет, прежде чем решили его продать. Это означает, что ваше «n» в приведенной выше формуле будет равно 5. Если бы вы использовали прямолинейный метод расчета показателя ROI, формула была бы простой:

Годовой ROI = ROI / n, что в пересчете составит 27% ROI / 5 лет = 5,4% ROI в год.

Прямолинейный метод не включает в себя эффект компаундирования (эффект усугубляющего воздействия) с течением времени, который может сделать инвестиции значительно более или менее ценными в зависимости от того, как вы используете покупку. Давайте используем первоначальную формулу, рассмотренную выше.

Годовой ROI = [(1 + 0.27)1/5 — 1] x 100% = [1.271/5 — 1] x 100% = 4,9%

Поскольку это был дом, в котором вы жили, не было никаких дополнительных источников дохода для увеличения показателя окупаемости инвестиций ROI. Если бы вы решили сдать дом в аренду на 5 лет, то ваш ROI включал бы доход от аренды, получаемый каждый год, что сделало бы вашу стоимость ROI намного больше в процентном отношении, соответственно увеличив ваш годовой ROI.

Когда использовать коэффициент окупаемости инвестиций?

Давайте рассмотрим несколько случаев, когда вы можете осуществить расчет инвестиций ROI:

Определение стоимости отдельных инвестиций или портфеля инвестиций

Если вы инвестировали в одно или несколько мест ведения бизнеса, например, франшизу, вы можете использовать цену каждого вложения. Также можно использовать годовой чистый объем продаж, полученный от каждого вложения, и количество лет, в течение которых вы владели бизнесом, чтобы совершить расчет коэффициента окупаемости инвестиций (ROI). Затем вы можете использовать формулу для определения вашей маржи, чтобы выяснить, сколько еще вы можете вложить в бизнес для его расширения и повышения его прибыльности.

Отслеживание маркетинговых усилий

Маркетологи могут использовать расчеты ROI, чтобы оценить успех своей работы с потенциальными клиентами. Измеряя маркетинговые усилия, по количеству привлеченных клиентов вы также можете оценить успех отдела продаж. В целом, руководство компании может видеть, как расчет показателя ROI влияет на деятельность компании в целом.

Определение нормы прибыли с помощью общего капитала

Общий объем задействованного капитала — это показатель, отражающий количество общих активов, которые вы должны инвестировать в свой бизнес. Эти активы помогут вам усовершенствовать старый или создать новый продукт. Стоимость дополнительных активов или задействованного капитала поможет вам определить рентабельность инвестиций на основе увеличения продаж бизнеса за счет активов.

Преимущества ROI

Расчет ROI может быть полезен во многих аспектах бизнеса или инвестирования и помогает инвестору понять, как правильно он может использовать свои текущие активы для производства большего количества активов. Как правило, формула показателя Return on Investment — это простой расчет, позволяющий понять, насколько привлекательным может быть вклад для инвестора. Коэффициент окупаемости инвестиций также обладает несколькими дополнительными преимуществами:

Отображение вашего успеха в инвестировании

Расчет показателя ROI отображает успех, которого вы добились в инвестициях, будь то акции, недвижимость или венчурный бизнес. Вы узнаете о качестве инвестиций, основываясь на их доходности.

Помощь в прогнозировании финансового роста вашей компании

Приобретение дополнительных активов или увеличение расходов на маркетинговую рекламу обычно может привести к незначительному росту продаж. Хотя в некоторых случаях трудно определить точную сумму результатов, расчет ROI помогает спрогнозировать, какого роста можно достичь, потратившись на активы или маркетинг с целью расширения продаж.

Недостатки ROI

Несмотря на то, что ROI может быть полезен во многих аспектах, он может быть недостаточен в других. Ниже приведены несколько недостатков ROI:

Отсутствие учета времени при определении доходности инвестиций

Период хранения вкладов играет значимую роль в решении об инвестировании. Например, если в инвестициях в недвижимость нет возможности получать доход от аренды, а предложение превышает спрос на жилье в данном районе, то ваша окупаемость инвестиций (ROI) может показать ложную картину по сравнению с годовым ROI. Представляется, что инвестиции выгодны, но со временем они могут оказаться не столь ценными.

Возможность переоценки

Если вы осуществляете расчет ROI и не учитываете все расходы, которые могут быть понесены при покупке или продаже инвестиций (например, расходы на обслуживание, страхование или проценты при покупке недвижимости), то ваш расчет коэффициента окупаемости инвестиций может ввести вас в заблуждение. Вы можете приобрести инвестиции, истощающие денежные средства и в итоге оказаться в убытке.

Отсутствие учета риска

При сравнении нескольких инвестиционных возможностей расчет ROI может не помочь вам понять риск, связанный с каждой отдельной инвестицией. Если вариант 1 приносит 50% прибыли на инвестированный капитал, но риск неудачи составляет 90%, а вариант 2 приносит 30% прибыли на инвестированный капитал, но риск неудачи составляет 20%, то, возможно, стоит выбрать вариант 2. Расчет инвестиций (ROI) не поможет вам определить риск при принятии решения.

 

ROI | Бизнес-словарь

ROI | Бизнес-словарь

Маркетинговый сок > ROI

Время прочтения: 1 мин.

Данная статья будет полезна людям, причастным к маркетинговым капиталовложениям. В тексте изложена информация о таком важном статистическом коэффициенте в  бизнесе, как показатель  возврата инвестиций (ROI).

Составляющие и формула расчета ROI

Аббревиатура  ROI расшифровывается как “Return On Investment” – коэффициент инвестиционной окупаемости. Он в процентах отображает, насколько рентабельно была вложена конкретная сумма денег. Для расчета данного показателя необходимы такие данные:

• сумма всех инвестированных денежных средств;
• доход – прибыль, которую, получили в результате;
• сумма, которая понадобилась для создания услуги или товара.

Существует не одна формула для оценки индекса ROI.  Приведенные ниже формулы чаще всего используются в малом и среднем бизнесе:

1. ROI = (прибыль – сумма всех средств, вложенных в создание продукта)/сумма маркетинговых инвестиций * 100%.

Если полученный индекс меньше 100%, то вложения убыточны, а если превышает 100% — демонстрируют окупаемость.

2. Следующая формула говорит о доходности владения активом за определенный отрезок времени:

ROI (период) = (Сумма вложений к концу периода + Доход за определенный период – Размер вложений)/Размер вложений.

Пример расчета индекса  ROI

С помощью формул можно получить более детальную информацию о категории продуктов (услуг), об определенном товаре, о рекламном канале или их совокупности.

Как пример можно привести сайт детских товаров. Магазин, к примеру, продает: Сортер, Пирамидку, Конструктор. Используя  данные с  таблицы,  можно узнать показатель  ROI для товара “Пирамидка”:

Рекламные капиталовложения	Расход	Количество заказов	Стоимость создания товаров	Прибыль	ROI
Поиск — Сортер	2570	7	500	900	108,9%
Поиск — Пирамидки	4200	10	500	1000	119,05%
Поиск-Конструктор	2910	8	600	1100	137,46%

 

ROI=(1000-500)*10/4200*100%=119,05%

Также можно посчитать  индекс и для других игрушек.   В итоге видим, что инвестиции во все три наименования товара являются рентабельными.

Использование индекса  ROI

Благодаря анализу данного показателя, можно внести некоторые корректировки в рекламные каналы, для которых проводится расчет, а именно:

• сократить вложения в рекламные кампании, которые имеют наименьший показатель ROI;
• увеличить капиталовложения кампаний, которые имеют окупаемый коэффициент

Анализ стоит проводить не реже чем раз в месяц. Данные знания дадут преимущество перед конкурентами, которые такой статистики не ведут, а у вас появится возможность увеличить рентабельность инвестиций.

Подписывайтесь на канал
«Маркетинговый сок»

Поделитесь материалом с друзьями:

Показать еще

Подпишитесь на рассылку

Будем отправлять лучшие материалы по маркетингу из блога и базы знаний.

Рассылка приходит один раз в месяц.

Маркетинг «в длинном хвосте»

Время прочтения: 9 мин.

Длинный хвост (long tail) — это стратегия, направленная на завоевание нишевых рынков и сегментов потребителей с уникальными потребностями и предпочтениями. Этот подход основан на концепции “длинного хвоста”, которую популяризировал Крис Андерсон в своей книге…

Читать

Стержневая выгода

Время прочтения: 2 мин.

Стержневая выгода — это основная ценность, которую клиент получает от продукта или услуги. Она выходит за рамки основных характеристик и преимуществ и направлена на решение основной потребности или проблемы, которую решает предложение для потребителя….

Читать

Воронка продаж

Время прочтения: 14 мин.

В современных условиях жесткой конкуренции понимание воронки продаж имеет решающее значение для компаний, стремящихся повысить коэффициент конверсии и увеличить доходы. Хорошо структурированная воронка продаж помогает не только привлечь потенциальных клиентов, но и провести их…

Читать

Расчет ROI: определение и примеры

Все, что вам нужно знать о ROI и расчете ROI

Независимо от того, занимаетесь ли вы бизнесом или инвестируете, вы будете постоянно взвешивать преимущества и недостатки своих инвестиций. Как инвестор, ROI и расчет ROI могут помочь вам решить где получить наибольшую отдачу от ваших денег . Как бизнес, это может помочь вам разработать экономическое обоснование для предложения или сравнить потенциальную отдачу от различных бизнес-решений.

В этом руководстве мы разберем ключевые концепции ROI, обсудим плюсы и минусы использования расчета ROI при принятии решений и обсудим ограничения ROI . Однако сначала мы начнем с определения различных типов расчета ROI .

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

• Возврат инвестиций (ROI) — это общий показатель прибыльности, используемый для оценки эффективности инвестиций.
• ROI измеряется в процентах и ​​рассчитывается путем деления чистой прибыли (или убытка) от инвестиций на первоначальные затраты или расходы.
• ROI является относительным и имеет некоторые ограничения, такие как игнорирование временной стоимости денег.

Что такое расчет рентабельности инвестиций?

Расчет рентабельности инвестиций — это измерение производительности, используемое для оценки рентабельности проекта или инвестиций . ROI измеряет сумму полученного дохода по сравнению со стоимостью проекта, таким образом, доход, который вы можете ожидать в зависимости от сделанных инвестиций.

Расчет рентабельности инвестиций полезен при принятии решения о том, какие проекты финансировать или какие инвестиции , чтобы делать и судить об успехе или неудаче проектов, когда они завершены.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Основная формула расчета рентабельности инвестиций довольно проста. Вы берете прибыль (доход минус расход), деленную на расход. ROI выражается в виде соотношения или процента.

Базовая формула расчета ROI

ROI = [(Доход – Расход) / Расход] x 100% Я бы 50%.

[ ($15,000 – $10,000) / $10,000] x 100% = 50%

Базовый расчет ROI дает итоговое число для проекта или инвестиции . Однако он не учитывает время. Например, то, как долго удерживались инвестиции, имеет значение. Чтобы увидеть разницу, нам нужно взглянуть на годовой расчет ROI .

Что такое годовая рентабельность инвестиций?

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении не только обеспечивает измерение рентабельности инвестиций, , но также анализирует годовой ROI для проектов или инвестиций .

Формула расчета ROI в годовом исчислении

ROI в годовом исчислении = [ ( 1 + ROI )1/N – 1 ] x 100%

N = количество лет для инвестиции или проекта

Расчет рентабельности инвестиций в годовом исчислении особенно важен, когда вы смотрите на инвестиции . Давайте посмотрим на тот же расчет за несколько лет, используя пример расчета ROI в годовом исчислении.

Допустим, у вас была базовая рентабельность инвестиций 50 %, и вы реализовали этот прирост за пять лет. Вы можете предположить, что ROI в годовом исчислении составит 50 % / 5 или 10 %, но это не учитывает эффектов начисления сложных процентов .

На самом деле, вот как будет выглядеть формула расчета в годовом исчислении: 0,45%.

Если вы достигли такого же прироста в течение двух с половиной лет, годовая рентабельность инвестиций составит 17,61% . Если бы вы осознали прибыль за шесть месяцев, , годовая рентабельность инвестиций составила бы 125% .

Окупаемость инвестиций в годовом исчислении может быть более полезной при оценке инвестиций или проектов с течением времени , поскольку она также помогает более точно сравнивать инвестиции в разные периоды владения. На практике, однако, это не так просто, как выбрать инвестиции с более высокой годовой рентабельностью инвестиций. Также необходимо оценить потенциальные риски. Во многих случаях более низкая рентабельность инвестиций при значительно более низком риске может оказаться лучшим или более безопасным вложением.

Интерпретация ROI

ROI можно использовать для оценки почти любого типа предприятия или инвестиций и дает возможность сравнивать их аналогичным образом.

Давайте возьмем в качестве примера компанию электронной коммерции , которая хочет инвестировать 100 000 долларов в цифровую рекламу и получить 400 000 долларов дохода . ROI будет 300%.

($400 000 – $100 000) / $100 000 x 100% = 300%

Хотя это кажется довольно простым, может быть сложно определить, действительно ли это хороший доход. 300% звучит здорово, если только вы не узнаете, что могли заработать 400%.

ROI также может быть трудно рассчитать для нематериальных активов . Многие другие переменные влияют на эффективность вашего дохода , такие как цены конкурентов, опыт пользователей на вашем веб-сайте, насколько хорошо вы ориентируете свою рекламу, качество ваших товаров или услуг и множество других переменных. Отсутствие оптимизации какой-либо из этих переменных могло повлиять на вашу потенциальную рентабельность инвестиций как положительно, так и отрицательно.

Непонимание потенциальной окупаемости других инвестиций также может помешать вам добиться большей отдачи.

Расчет рентабельности инвестиций Excel

Существует несколько способов простого расчета рентабельности инвестиций. Вы можете использовать бесплатный онлайн-калькулятор ROI или создать электронную таблицу Excel с формулами, чтобы сделать это за вас.

В Excel вам необходимо знать две переменные для ROI : стоимость инвестиций и прибыль или убыток. Введите прибыль или убыток в первую строку и расход во вторую строку, как в этом примере.

В ячейке B5 введите следующую формулу: =B2/B3

А затем отформатируйте B5 для отображения в процентах, щелкнув правой кнопкой мыши по ячейке и выбрав Процент в меню категорий. . Другими словами, что такое хороший ROI? Это зависит.

Сравнение инвестиций и годовой рентабельности инвестиций

Средняя доходность на фондовом рынке исторически составляла около 10% в год без поправки на инфляцию . Так было — в среднем — почти столетие. С учетом инфляции это около 7% для акций S&P 500 . Некоторые годы могут быть выше, а другие ниже, но давайте возьмем 7% в качестве эталона .

Когда вы оцениваете инвестиции, справедливо сравнивать их с эталоном. Если бы вы могли понять, что 7%, инвестируя, например, в индексный фонд S&P 500, доходность в 5% от инвестиций в другом месте может показаться недостатком. Однако ваше решение о том, куда инвестировать, скорее всего, будет не основываться исключительно на ROI .

Прочие факторы, такие как сумма инвестиций , ваша терпимость к риску, можете ли вы позволить себе потерять деньги на своих инвестициях и ликвидность ваших инвестиций . Также возникает вопрос, что еще вы могли бы сделать с деньгами. Доходность в 8% может показаться хорошей сделкой по сравнению с эталоном, если только нет инвестиции с аналогичным профилем риска, которая дает 10%.

Область интереса также может быть движущейся мишенью

Показатели рентабельности инвестиций могут сильно меняться с течением времени . Например, при оценке коммерческого предложения вы, скорее всего, будете рассматривать неравномерные денежные потоки, такие как сезонные тенденции. ROI может сильно колебаться от квартала к кварталу или от года к году.

Например, большинство торговых точек получают почти 20% своего годового дохода от праздничных продаж . В зависимости от того, когда сделан снимок ROI, он может рассказать совершенно разные истории.

Сочетание кредитного плеча с рентабельностью инвестиций

Еще одна переменная — кредитное плечо . Кредитное плечо вступает в игру, когда вы используете заемные деньги для поиска инвестиций и получения прибыли. Чаще всего это происходит в виде долгов или кредитов.

Инвесторы используют кредитное плечо, чтобы умножить свою покупательную способность. Если они могут получить прибыль, превышающую стоимость заемных денег, это победа. Однако это также может быть рискованно. Если инвестиции не работают так, как ожидалось, они могут увеличить убытки или уменьшить сумму прибыли, поскольку вы платите за стоимость использования капитала.

Одной из распространенных форм кредитного плеча для инвесторов в акции является покупка с маржой .

Преимущества и недостатки ROI

Существуют преимущества и недостатки использования ROI или годового ROI при оценке инвестиций для частных лиц и компаний. Давайте рассмотрим некоторые из них.

Преимущества

ROI полезен для сравнения относительных результатов различных проектов или инвестиций, чтобы принимать лучшие финансовые решения и позволять компаниям или инвесторам максимизировать свою прибыль . Расчет ROI легко понять тем, кто не является бухгалтером или финансовым директором.

ROI также полезен в:

• Измерении эффективности конкретных инвестиций.
• Может использоваться для оценки эффективности бизнес-подразделения.
• Обеспечение согласованности инвестиционных целей.
• Отслеживание производительности с течением времени.

Недостатки

ROI также имеет некоторые существенные ограничения, которые должны понимать предприятия и инвесторы. Возможно, самый большой из них что ROI игнорирует временную стоимость денег .

Стоимость денег во времени (TVM) утверждает, что сегодня деньги стоят больше, чем в будущем, из-за их способности зарабатывать с течением времени. Другими словами, 10 000 долларов сегодня стоят больше, чем 10 000 долларов через пять лет из-за того, что вы можете сделать с ними в промежутке времени. Другой способ думать об этом состоит в том, что деньги в будущем утратили возможность заработать в течение времени (упущенная альтернативная стоимость).

Другим потенциальным недостатком при сравнении рентабельности инвестиций является то, что различные переменные могут повлиять на уравнение . Например, некоторые компании рассчитывают рентабельность инвестиций на основе валовой прибыли, а не прибыли. Другие могут определять рентабельность инвестиций на основе своего определения прибыли, что может означать валовую прибыль, чистую прибыль, прибыль до вычета процентов и налогов и т. д.

сравнение яблок с яблоками . Методология бухгалтерского учета и расчет ROI должны использовать одну и ту же переменную, чтобы обеспечить справедливую оценку.

Заключение

В бизнесе и инвестировании нужно учитывать не только рентабельность инвестиций . Помимо риска, существует также влияние , выбирающего неправильную инвестицию, , даже если она имеет более высокую рентабельность инвестиций. Например, инвестор может получить более высокую рентабельность инвестиций, но также консолидировать свой риск из-за отсутствия диверсификации. При принятии решений ROI соотносится с общими целями инвестора.

Бизнес может инвестировать в проекты с высокой рентабельностью инвестиций , не принимая во внимание долгосрочное влияние, которое инвестиции могут оказать на другие области бизнеса . Деньги могут быть направлены в одну область с высокой рентабельностью, но на самом деле их следует направлять в другие подразделения или области для защиты бизнес-активов или увеличения долгосрочной стоимости.

Вот пример. Предположим, что вы знаете, что, вкладывая свой капитал в маркетинговые усилия, вы можете добиться высокой рентабельности инвестиций за счет увеличения продаж . Однако, если у вас ограниченный капитал, возможно, более разумным бизнес-решением будет используйте те же средства для разработки дополнительных продуктов, чтобы расширить свою потенциальную клиентскую базу . В этом случае высокая рентабельность инвестиций в маркетинг может помешать вам инвестировать свои доллары наилучшим образом для вашего бизнеса.

Таким образом, расчет ROI может помочь измерить прибыль от инвестиций , но лучше оценить инвестиции в разумные сроки, чтобы определить фактическую норму прибыли или процент прибыли.

Часто задаваемые вопросы

В качестве резюме приведем краткие ответы на некоторые из наиболее часто задаваемых вопросов.

Что такое расчет рентабельности инвестиций?

Расчет рентабельности инвестиций измеряет доход, который вы получаете в обмен на сделанные вами инвестиции.

Как рассчитать рентабельность инвестиций (ROI)?

Вы можете рассчитать базовую рентабельность инвестиций, взяв прибыль и разделив ее на расходы, чтобы получить процент или соотношение. Вы также можете рассчитать годовую рентабельность инвестиций, чтобы оценить доходность с течением времени.

Каковы преимущества расчета рентабельности инвестиций?

Расчет рентабельности инвестиций дает вам простой способ сравнить различные инвестиции или проекты, чтобы определить, какие из них обеспечат более высокую норму прибыли.

Каковы ограничения рентабельности инвестиций?

ROI не учитывает риск или временную стоимость денег.

Все ли предприятия рассчитывают рентабельность инвестиций одинаково?

Хотя формула расчета рентабельности инвестиций остается прежней, некоторые предприятия используют разные переменные для определения прибыли и расходов, что может затруднить сравнение.

Что такое прибыль от инвестиций и как она измеряется?

Что такое возврат?

Доход, также известный как финансовый доход, в самом простом смысле — это деньги, полученные или потерянные в результате инвестиций в течение определенного периода времени.

Доход может быть выражен номинально как изменение долларовой стоимости инвестиции с течением времени. Возврат также может быть выражен в процентах, полученных от отношения прибыли к инвестициям. Доходы также могут быть представлены в виде чистых результатов (после комиссий, налогов и инфляции) или валовых доходов, которые не учитывают ничего, кроме изменения цены. Он даже включает инвестиции 401 (k).

Ключевые выводы

• Доход – это изменение цены актива, инвестиции или проекта с течением времени, которое может быть представлено в виде изменения цены или процентного изменения.
• Положительная доходность означает прибыль, а отрицательная доходность означает убыток.
• Доходы часто пересчитываются в годовом исчислении для целей сравнения, в то время как доход за период владения рассчитывает прибыль или убыток за весь период владения инвестициями.
• Реальный доход учитывает влияние инфляции и других внешних факторов, в то время как номинальный доход интересует только изменение цены.
• Общая доходность акций включает изменение цены, а также выплаты дивидендов и процентов.

Возврат

Понимание возврата

Предусмотрительные инвесторы знают, что точное определение доходности является ситуативным и зависит от ввода финансовых данных для ее измерения. Совокупный термин, такой как «прибыль», может означать валовую, операционную, чистую, до налогообложения или после налогообложения. Общий термин, такой как «инвестиции», может означать отдельные, средние или совокупные активы.

Доход за период владения – это доход от инвестиций за время, в течение которого они принадлежат конкретному инвестору. Доходность за период владения может быть выражена номинально или в процентах. При выражении в процентах часто используется термин норма прибыли (RoR).

Например, доход, полученный в течение периодического интервала в месяц, является месячным доходом, а год — годовым доходом. Часто людей интересует годовой доход от инвестиций или годовой доход (годовой доход), который рассчитывает изменение цены с сегодняшнего дня до той же даты год назад.

Возвраты за периодические интервалы разной длины можно сравнивать только тогда, когда они были преобразованы в интервалы одинаковой длины. Принято сравнивать доходы, полученные в течение годичных интервалов. Процесс преобразования более коротких или длинных интервалов доходности в годовую доходность называется годовой.

Номинальная доходность

Номинальный доход — это чистая прибыль или убыток от инвестиции, выраженная в долларах (или другой применимой валюте) до учета любых налогов, сборов, дивидендов, инфляции или любого другого влияния на сумму. Его можно рассчитать, определив изменение стоимости инвестиций за указанный период времени плюс любые распределения минус любые расходы.

Распределения, получаемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать дивиденды, проценты, арендную плату, права, льготы или другие денежные потоки, полученные инвестором. Расходы, уплачиваемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать налоги, затраты, сборы или расходы , оплачиваемые инвестором для приобретения, обслуживания и продажи инвестиций.

Например, предположим, что инвестор покупает публично торгуемые акции на сумму 1000 долларов, не получает никаких распределений, не оплачивает расходы и продает акции через два года за 1200 долларов.

Номинальная доходность в долларах – 1200–1000 долларов США = 200 долларов США.

Положительный доход — это прибыль или деньги, полученные от инвестиций или предприятия. Точно так же отрицательная доходность представляет собой убыток или деньги, потерянные в результате инвестиций или предприятия.

Реальный доход

Реальная норма прибыли корректируется с учетом изменений цен, вызванных инфляцией или другими внешними факторами. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, что позволяет поддерживать неизменной во времени покупательную способность данного уровня капитала.

Корректировка номинальной доходности для компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет определить, какая часть номинальной доходности является реальной. Знание реальной нормы прибыли инвестиций очень важно, прежде чем вкладывать свои деньги. Это потому, что инфляция может уменьшить стоимость с течением времени, точно так же, как налоги уменьшают ее.

Инвесторы также должны учитывать, могут ли они терпеть риск, связанный с определенными инвестициями, с учетом реальной нормы прибыли. Выражение норм доходности в реальных, а не в номинальных значениях, особенно в периоды высокой инфляции, дает более четкое представление о стоимости инвестиций.

Общая доходность акции включает как прирост капитала, так и убытки, а также доход в виде дивидендов, в то время как номинальная доходность акции отражает только изменение ее цены.

Коэффициенты возврата

Коэффициенты доходности представляют собой подмножество финансовых коэффициентов, которые измеряют эффективность управления инвестициями. Они помогают оценить, получается ли максимально возможная отдача от инвестиций. Как правило, коэффициенты доходности сравнивают инструменты, доступные для получения прибыли, такие как инвестиции в активы или собственный капитал, с чистой прибылью.

Коэффициенты доходности делают это сравнение путем деления выбранных или общих активов или собственного капитала на чистую прибыль. Результатом является процент отдачи на вложенный доллар, который можно использовать для оценки надежности инвестиций, сравнивая их с ориентирами, такими как коэффициенты доходности аналогичных инвестиций, компаний, отраслей или рынков. Например, возврат капитала (ROC) означает возмещение первоначальных инвестиций.

Возврат инвестиций (ROI)

Процентный доход — это доход, выраженный в процентах. Он известен как рентабельность инвестиций (ROI). ROI — это доход на каждый вложенный доллар. ROI рассчитывается путем деления долларового дохода на первоначальные долларовые инвестиции. Это соотношение умножается на 100, чтобы получить процент. Предполагая доход в размере 200 долларов США от инвестиций в размере 1000 долларов США, процентный доход или ROI составляет (200 долларов США ÷ 1000 долларов США) × 100 = 20%.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это коэффициент прибыльности, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на средний собственный капитал акционера, который измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на доллар инвестиций в акции. Если компания получает чистую прибыль в размере 10 000 долларов США за год, а средний собственный капитал компании за тот же период времени составляет 100 000 долларов США, то ROE составляет 10%.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на среднюю общую сумму активов, которая измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на каждый доллар, вложенный в активы. Он определяет финансовый рычаг и достаточно ли заработано от использования активов для покрытия стоимости капитала. Чистая прибыль, деленная на среднюю общую сумму активов, равна ROA. Например, если чистая прибыль за год составляет 10 000 долларов, а общие средние активы компании за тот же период времени равны 100 000 долларов, то ROA составляет 10 000 долларов, деленное на 100 000 долларов, или 10%.

Доходность и доходность

Доходность и доходность иногда используются как синонимы в финансах. Однако в зависимости от контекста они также могут иметь разное значение. В некоторых таких случаях доходность рассматривается как подмножество доходности.

Доходность в контексте фиксированного дохода, например, представляет собой доход, полученный от инвестиции, обычно выражаемый в процентах от цены или номинальной стоимости инвестиции. Например, облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов и годовым купоном (выплатой процентов) в размере 50 долларов будет иметь доходность 5%. Доход, с другой стороны, включает в себя как доход, полученный от инвестиций, так и любой прирост капитала или убытки, возникающие в результате изменений рыночной цены инвестиций.

Обратите внимание на контекст, в котором используются эти термины, чтобы понять, относятся ли они к одному и тому же предмету или к чему-то немного другому.

Возможна ли отрицательная доходность?

Да, отрицательная доходность указывает на убыток, а положительная — на прибыль.

Что такое компромисс между риском и доходностью?

Инвесторы требуют более высокой ожидаемой доходности для более рискованных инвестиций, чтобы компенсировать этот дополнительный риск потери. Вот почему ценные бумаги с низким уровнем риска, такие как государственные облигации, приносят относительно более низкую ожидаемую доходность, чем ценные бумаги с более высоким риском, такие как акции роста.

Что такое валовая и чистая прибыль?

Валовой доход представляет собой абсолютное изменение цены плюс любой доход, полученный от инвестиций за некоторый период времени. Чистая прибыль берет валовую прибыль и вычитает любые комиссии, управленческие и другие сборы, а также налоги. Другими словами, чистая прибыль — это то, что вы действительно можете получить от инвестиций. Так называемый реальный доход дополнительно учитывает влияние инфляции.

Как диверсификация влияет на прибыль?

Инвестирование в различные ценные бумаги может помочь диверсифицировать портфель и потенциально получить более высокую доходность без увеличения дополнительного риска. Распределяя инвестиции по разным секторам и классам активов, которые не сильно коррелированы, инвесторы могут минимизировать риск того, что какая-либо отдельная ценная бумага негативно повлияет на доходность. Действительно, математика показывает, что правильная диверсификация может снизить волатильность портфеля, сохранив или потенциально увеличив его ожидаемую доходность.