Стратегия фондового рынка

: ETMarkets Smart Talk: Скидка на D-St! Мантра доктора В. К. Виджаякумара для выбора акций на падающих рынках

«Покупка на текущем рынке не должна основываться на том, насколько акции скорректировались со своего пика. Покупка должна основываться на основных принципах и перспективах», — говорит д-р В. К. Виджаякумар , главный инвестиционный стратег Geojit Financial Services.

В интервью ETMarkets Виджаякумар сказал: «Финансовые компании, особенно ведущие банки, сейчас являются хорошей покупкой, поскольку их оценки снизились только из-за продажи FII». Отредактированные выдержки:

В связи с тем, что центральные банки рассматривают возможность сокращения денежной массы – каков ваш взгляд на рынки в среднесрочной и долгосрочной перспективе?
Среднесрочный и долгосрочный тренд рынка будет зависеть от того, насколько агрессивным будет ужесточение денежно-кредитной политики.

Если Федеральная резервная система США покажет, что окончательная ставка в конце этого цикла ужесточения превысит 3,75%, рынки, вероятно, станут медвежьими.

Многое будет зависеть от характера инфляции и цены на сырую нефть.

Обнадеживающие данные от MF в мае и потоки SIP незначительно увеличились, что является положительным знаком, но в то же время также происходят погашения. Но предвидите ли вы, что больше средств будет направлено на фиксированный доход по сравнению с акциями?
Больше денег может быть переведено в фиксированный доход, если доходность акций будет низкой до 2022 года.

Вам также может понравиться:

Рыночная турбулентность продлится еще 3-4 месяца; Продажа FII продолжится в ближайшее время: Manishi Raychaudhuri

Если рынок придет в норму и даст достойную прибыль, потоки взаимных фондов акций будут по-прежнему устойчивыми.

Если кто-то планирует положить 10 лакхов рупий сейчас — это идеальный средний.

Какова идеальная стратегия распределения активов?
60 процентов суммы могут быть инвестированы в паевые инвестиционные фонды через план систематических трансфертов (STP) в течение 10 месяцев. 30 процентов могут быть инвестированы в краткосрочные заемные средства. 5 процентов могут быть размещены в ликвидных фондах и 5 процентов в золотых ETF.

Считаете ли вы, что FD теперь станут более популярными, по крайней мере, для инвесторов, не склонных к риску, в свете сценария повышения процентной ставки?
FD вряд ли станут популярными, поскольку инфляция высока, а реальная доходность отрицательна. Средняя инфляция в 23 финансовом году составит около 6,5 процента, что означает, что реальная прибыль от ДР будет отрицательной. Это будет крайне негативно для налогоплательщиков с 20- или 30-процентной налоговой ставкой.

Мы видели, как рупия достигла рекордно низкого уровня в июне – какие акции или сектора, скорее всего, выиграют от роста больше всего?

Все экспортеры выиграют от снижения курса индийской рупии (INR). Двумя важными секторами являются информационные технологии и фармацевтика.

Вам также могут понравиться:

Возможна миграция стоимости от сырьевых товаров к целому ряду отраслей: Harish Krishnan

ИТ и фармацевтика вносят 15 процентов и 5 процентов в прибыль Nifty соответственно, и, следовательно, обесценение индийских рупий может быть попутным ветром также за прибыль Nifty за 23 финансовый год.

Специальные химикаты, текстиль и некоторые сегменты автомобилей также выиграют от снижения курса индийских рупий.

Сырая нефть также колеблется в районе 120 долларов за баррель, что может не поставить Индию в комфортный сценарий, если она удержится на этом уровне. Как это повлияет на экономику, а также на оценки?

Нефть по цене 120 долларов является основным макроэкономическим встречным ветром. Это может увеличить наш дефицит счета текущих операций примерно до 3,3 процента в 23 финансовом году.

Если война на Украине обострится и цена на нефть превысит 130 долларов, последствия для экономики и рынков будут плохими. Обратное будет верно, если война закончится, а сырая нефть и другие товары упадут в цене.

Вам также могут понравиться:

Может ли индустрия PMS стать конкурентом взаимных фондов? Вот что говорит Саураб Мукерджа

Как вы думаете, рост процентных ставок повлияет на оценку?
По логике, рост процентных ставок должен снизить стоимость. По мере роста ставок дисконтированная стоимость будущих доходов будет снижаться.

Это более актуально сейчас, когда оценки выше долгосрочных средних. Nifty на уровне 16000 торгуется по цене, превышающей прибыль в 18 раз по сравнению с долгосрочным средним значением в 16,9.0011

Распродажа FII в Индии является частью более крупной глобальной распродажи. Когда FII изменят тенденцию, и означает ли это, что крупные акции FII, в которых они имеют двузначную долю, могут оставаться под давлением?
До тех пор, пока растет доходность долларов и облигаций США, FII будут продолжать продаваться. Они перестанут продавать только тогда, когда стабилизируется доходность доллара и облигаций, что, в свою очередь, будет зависеть от уровня инфляции в США и политики ФРС.

Многие акции торгуются с двузначными дисконтами по сравнению с их 52-недельными максимумами. Какой правильной стратегии следует придерживаться при покупке падающего ножа?

Покупки на текущем рынке не должны основываться на том, насколько далеко акции скорректировались от своего пика. Покупка должна основываться на фундаментальных принципах и перспективах.

Финансовые компании, особенно ведущие банки, сейчас являются хорошей покупкой, поскольку их оценки снизились только из-за продажи FII.

Как это ни парадоксально, их прибыльность улучшилась и неуклонно улучшается. В ближайшей перспективе они могут продолжить снижаться из-за устойчивых продаж FII.

Но для долгосрочных инвесторов с горизонтом инвестирования минимум 2 года это отличная возможность. Падающих ножей лучше избегать.