Фьючерс: что это, виды, плюсы и минусы, как торгуется

С ростом популярности инвестиций многие новички стали интересоваться сложными финансовыми инструментами, например фьючерсами. Рассказываем, что нужно о них знать, чтобы не потерять свои деньги

1. Что это
2. Клиринг и вариационная биржа
3. Гарантийное обеспечение
4. Контанго и бэквордация
5. Особенности торговли
6. Преимущества и недостатки

Что такое фьючерс простыми словами

Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая.

www.adv.rbc.ru

Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.

По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Вернемся к биржевым фьючерсам. В основе любого контракта лежит базовый актив, будь то акция, нефть, индекс или золото. И отсюда вытекает два вида контрактов: поставочный и расчетный.

Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.

Пример: вы купили фьючерс  на акции «Газпрома», куда входит 100 бумаг за ₽28 000. Таким образом, вы обеспечили себе в будущем покупку конкретного количества бумаг по определенной цене (₽280 за акцию). Если до даты экспирации вы не продали фьючерс, то на ваш счет будут зачислены 100 бумаг «Газпрома» на общую сумму ₽28 000. При этом не важно, какова будет рыночная цена этих акций.

Расчетный фьючерс

используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары. В таком случае на ваш счет будет просто зачислена/списана разница между покупкой и продажей контракта.

Пример: вы купили фьючерс на индекс Мосбиржи стоимостью 150 000 пунктов (в данном случае 1 пт = ₽1). В дату экспирации стоимость фьючерса составила 200 000 пт. В таком случае на ваш счет будет зачислено: ₽200 000 — ₽150 000 = ₽50 000.

Фьючерс и опцион

Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Продавец же обязан исполнить опцион.

Фьючерс отличается от опциона тем, что и покупатель, и продавец берут на себя обязательство совершить сделку, тогда как в опционе одна сторона имеет право, а другая — обязательство.

Фьючерс и форвард

Форвардный контракт (форвард) — это договор, согласно которому одна сторона сделки (продавец) обязуется в срок, определенный договором, продать базовый актив (товар) другой стороне. Казалось бы, определение похоже на фьючерс, но есть ряд принципиальных отличий:

• форвард всегда заключается на реальный актив: сырье, валюту, ценные бумаги. Фьючерсы могут быть заключены на индексы или процентные ставки;
• форвард является внебиржевой сделкой, в то время как фьючерсный контракт можно заключить только на бирже;
• форвард не застрахован от срывов поставок, фьючерс же регулируется через расчетную палату биржи;
• форвардный — это контракт, заключаемый в частном порядке между двумя идентифицированными контрагентами.

Что такое клиринг и вариационная маржа

Начисление/списание прибыли/убытка происходит не в момент закрытия сделки, а во время клиринга, который проходит два раза в день.

Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.

Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.

Расписание торгов на срочном рынке по московскому времени:

10:00–14:00 — основная торговая сессия;

14:00–14:05 — промежуточный клиринг;

14:05–18:45 — вечерний расчетный период основной сессии;

18:45–19:00 — основной клиринг;

19:00–23:50 — дополнительная торговая сессия.

Вариационная маржа — это полученная или списанная сумма после подсчета финансового результата по сделке.

Пример: вы купили фьючерс на акции «Газпрома» стоимостью ₽25 000 в 11:00. К 14:00 цена контракта выросла до ₽27 000, торги остановились, а во время клиринга биржа  рассчитывает вашу прибыль: ₽27 000 — ₽25 000 = ₽2000. Это и будет вариационной маржой, которая зачислится на ваш счет. С 14:05 торги возобновятся. К 18:45 стоимость фьючерса упала до ₽26 000, и с вашего счета будет списано ₽1000. Весь финансовый результат, который будет сформирован с 19:00, будет учитываться во время дневного клиринга на следующий день.

Гарантийное обеспечение фьючерса

Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.

Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта.

То есть при покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО. Его размер можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Ниже представлены параметры фьючерса на индекс РТС с экспирацией в сентябре.

При покупке фьючерса уплачивается только комиссия за сделку и замораживается ГО.

Допустим, стоимость фьючерса на индекс РТС составляет ₽100 000, а ГО — ₽20 000. Получается, что на ₽100 000 можно приобрести не один, а целых пять контрактов. Также стоит отметить, что размер ГО может меняться. Поэтому необходимо следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию принудительно в момент, когда биржа увеличила ГО, а у вас не хватает средств для поддержания сделки.

Контанго и бэквордация

Также при работе с фьючерсами стоит обратить внимание, что его стоимость обычно отличается от цены базового актива. Это происходит, поскольку участники торгов ожидают некие события, которые могут повлиять на стоимость базового актива.

Контанго — это ситуация, когда цена фьючерса выше цены базового актива. Бэквордация — обратная ситуация, когда цена фьючерса ниже цены базового актива. В случае бэквордации большинство инвесторов ожидают, что стоимость базового актива скоро упадет. Например, такое может быть в преддверии дивидендного гэпа, поскольку фьючерсы не дают право на получение выплат. Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет.

Дивидендный гэп уже заложен в цене.

По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней.

Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией.

Особенности торговли фьючерсами

1. Стоимость всех фьючерсов на Московской бирже отображается в пунктах. Для того чтобы подсчитать стоимость контракта в рублях, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены.
   Если базовый актив фьючерса рублевый, то и рублевая стоимость фьючерса равна его стоимости в пунктах. Например, фьючерс на акции Сбербанка стоит 30 000 пунктов, шаг цены и стоимость шага цены равны единице. Тогда стоимость контракта в рублях: 30 000 пунктов / 1 × 1 = ₽30 000.

   Если же базовый актив валютный, то нужно еще учитывать влияние валютной переоценки. Предположим, что фьючерс на нефть марки Brent стоит 70 пунктов, шаг цены — 0,01, а его цена — ₽7,5. Тогда стоимость контракта в рублях: 70 пунктов / 0,01 × 7,5 = ₽52 500.

   Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента.

   Важно! Курс валюты фиксируется при расчете вариационной маржи два раза в день перед клирингом — в 13:45 и 18:44 мск.

2. Во фьючерсах разные лоты. Например, один лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail — десять, на «Норникель» — одну. Информацию по лотам также можно уточнить на сайте Мосбиржи.

   Некоторые брокеры, например «Тинькофф», для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные (лотность, стоимость пункта цены, ГО).

   В фьючерсах разные лоты, поэтому некоторые брокеры для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные.

3. Чтобы закрыть сделку по фьючерсам, нужно совершить операцию с контрактом, у которого такой же срок экспирации. Например, если вы купили фьючерс на акции Сбербанка со сроком исполнения в сентябре, то, чтобы закрыть сделку, вы должны продать именно этот инструмент. Если вы продадите фьючерс со сроком экспирации в декабре, то у вас будут два контракта — один в лонг (сентябрьский), а другой в шорт (декабрьский).

Преимущества и недостатки фьючерсов

Плюсы

• Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта.
• Низкие комиссии — обычно цена сделки за один контракт составляет ₽5–10.
• Торговля в шорт без ограничений — брокер может не разрешить открыть короткую позицию по некоторым акциям, однако на фьючерсы такие ограничения не распространяются.
• Возможность хеджировать позиции. Например, если у вас есть акции «Сбера» и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции «Сбера». Тогда прибыль от сделки по фьючерсу компенсирует потери от просадки акций.

Минусы

• Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски. Если не пользоваться тейк-профитом и стоп-лоссом, то есть вероятность потерять свой депозит.
• Не получится «пересидеть» убыток. Если в акциях можно ждать, когда бумага отрастет и выйдет в плюс, то с фьючерсами ситуация иная. Во-первых, потому что у контракта ограниченный «срок жизни», а во-вторых — из-за списаний вариационной маржи: вам придется либо пополнять счет, либо закрывать позицию.

Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. Торговать ими без подготовки крайне опасно. В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей.

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Что такое акция. Объясняем простыми словами — Секрет фирмы

После покупки акций инвестор становится совладельцем компании и получает право на участие в управлении предприятием через голосование на общем собрании акционеров. Кроме того, акционер может рассчитывать на выплаты части прибыли в виде дивидендов и часть имущества фирмы (оборудование, недвижимость, транспорт и т. д.) в случае её ликвидации — но только того, что осталось после расчёта с кредиторами.

Выпускать акции могут коммерческие организации, имеющие форму акционерного общества (АО). За счёт выпуска акций формируется уставный капитал.

Владельцев небольшого количества акций называют миноритарными акционерами. Их вклад в управление компанией незначительный. Фактически контролируют работу фирмы мажоритарные акционеры — им проще продвигать собственных кандидатов в совет директоров и через них проводить желаемую политику.

Примеры употребления на «Секрете»

«В 2022 году ЦБ РФ продолжит проводить жёсткую монетарную политику, чтобы вернуть инфляцию к цели 4%. <…> Дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики вкупе с ростом цен на товарные активы поспособствуют росту привлекательности рынка акций в первой половине 2022 года».

(Руководитель отдела управления акциями «Сбер управление активами» Евгений Линчик — о том, что будет с фондовым рынком в 2022 году.)

«Мы начали предлагать акции в первую очередь потому, что так сотрудник сильнее ощущает свою причастность к успеху компании. Он не просто получает денежный бонус, а становится совладельцем бизнеса».

(Пресс-служба «Яндекса» — о практике выдачи опционов на покупку акций сотрудникам.)

Ошибки в употреблении

Акции не стоит путать с облигациями. При выпуске облигаций компания получает заёмные средства на определённый период, после истечения которого деньги нужно вернуть инвесторам. А при эмиссии (выпуске) акций компания получает инвестиции навсегда.

Компания, выпустившая облигации, обязана регулярно платить по ним проценты (купоны), чаще всего по фиксированной ставке. Владельцам акций выплачиваются дивиденды, но только по решению общего собрания акционеров. Собрание может отказаться от выплаты дивидендов даже при наличии прибыли и пустить средства на инвестиционные проекты.

Нюансы

Различают обыкновенные и привилегированные акции. Владелец обыкновенных акций имеет право участвовать в управлении акционерным обществом, голосуя на общем собрании акционеров. Одна акция соответствует одному голосу на собрании (за исключением выборов членов совета директоров). Также он может рассчитывать на получение дивидендов.

Привилегированные акции дают право на приоритетное получение дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями (конкретные условия должны быть закреплены в уставе). Однако их владельцы не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Эти особенности делают привилегированную акцию похожей на облигацию.

По закону «Об акционерных обществах» привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными лишь при реорганизации компании и если не были выплачены дивиденды за определённый период.

Факт

Акционерное общество может быть публичным (ПАО, в России ранее использовалось наименование «открытое акционерное общество» — ОАО) и непубличным. Акции публичного АО может приобрести любой желающий, непубличной компании — только определённый круг лиц, например, учредители или работники данного предприятия.

Акции публичной компании (как обыкновенные, так и привилегированные) торгуются на бирже. Для приобретения соответствующего статуса акционерное общество должно пройти процедуру допуска к торгам — листинга.

Прибыль акционера складывается из двух компонентов:

• полученных за период дивидендов;
• роста курсовой стоимости акций.

Статью проверила:

типов акций: понимание различных категорий

Исторически инвестирование в фондовый рынок было одним из наиболее важных путей к финансовому успеху. Погружаясь в изучение акций, вы часто будете слышать, как они обсуждаются со ссылкой на разные категории акций и разные классификации. Вот основные типы акций, которые вы должны знать.

	Тип
1	Обыкновенные акции
2	Привилегированные акции
3	Акции с большой капитализацией
4	Акции средней капитализации
5	Акции малой капитализации
6	Внутренний запас
7	Международные акции
8	Акции роста
9	Стоимостные акции
10	акции IPO
11	Дивидендные акции
12	Недивидендные акции
13	Доходные акции
14	Циклические акции
15	Нециклические акции
16	Безопасные запасы
17	акции ESG
18	Акции «голубых фишек»
19	Копеечные акции

Обыкновенные и привилегированные акции

Большая часть акций, в которые люди инвестируют, — это обыкновенные акции. Обыкновенные акции представляют собой частичное владение компанией, при этом акционеры получают право на получение пропорциональной доли стоимости любых оставшихся активов в случае ликвидации компании. Обыкновенные акции дают акционерам теоретически неограниченный потенциал роста, но они также рискуют потерять все, если компания потерпит крах, не оставив никаких активов.

Привилегированные акции работают по-другому, поскольку они дают акционерам преимущество перед обычными акционерами, чтобы получить обратно определенную сумму денег в случае роспуска компании. Привилегированные акционеры также имеют право на получение дивидендов раньше, чем обычные акционеры. В результате привилегированные акции как инвестиции часто больше напоминают инвестиции в облигации с фиксированным доходом, чем обычные обыкновенные акции. Часто компания будет предлагать только обыкновенных акций. В этом есть смысл, так как это то, что чаще всего стремятся купить акционеры.

Акции компаний с большой, средней и малой капитализацией

Акции также классифицируются по общей стоимости всех их акций, что называется рыночной капитализацией. Компании с наибольшей рыночной капитализацией называются акциями с большой капитализацией, а акции со средней и малой капитализацией представляют последовательно меньшие компании.

Нет четкой границы, отделяющей эти категории друг от друга. Однако одно часто используемое правило заключается в том, что акции с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов и более рассматриваются как акции с большой капитализацией, при этом акции с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов считаются средними, а акции с рыночной капитализацией ниже 2 миллиардов долларов получают рассматриваются как акции компаний с малой капитализацией.

Акции крупных компаний обычно считаются более безопасными и консервативными в качестве инвестиций, в то время как акции компаний средней и малой капитализации обладают большей способностью к будущему росту, но являются более рискованными. Однако тот факт, что две компании попадают здесь в одну и ту же категорию, не означает, что у них есть что-то общее в плане инвестиций или что они будут вести себя аналогичным образом в будущем.

Подробнее: акций компаний с большой, средней и малой капитализацией

Источник изображения: Getty Images

Сделайте так, чтобы ваше портфолио отражало ваше лучшее видение нашего будущего.

Дэвид Гарднер, соучредитель The Motley Fool

Внутренние и международные акции

Вы можете классифицировать акции по их местонахождению. Чтобы отличить внутренние акции США от международных, большинство инвесторов обращают внимание на местонахождение официальной штаб-квартиры компании.

Однако важно понимать, что географическая категория акций не обязательно соответствует тому, где компания осуществляет продажи. Philip Morris International (NYSE:PM) является отличным примером, так как ее штаб-квартира находится в США, но она продает табак и другую продукцию исключительно за пределами страны. Особенно среди крупных многонациональных корпораций может быть трудно определить по бизнес-операциям и финансовым показателям, является ли компания действительно отечественной или международной.

Акции роста и акции стоимости

Другой метод классификации различает два популярных метода инвестирования. Инвесторы роста, как правило, ищут компании, продажи и прибыль которых быстро растут. Стоимостные инвесторы ищут компании, акции которых недороги, будь то по сравнению с их аналогами или по сравнению с их собственной прошлой ценой акций.

Акции роста, как правило, имеют более высокий уровень риска, но потенциальная доходность может быть чрезвычайно привлекательной. У успешных акций роста есть предприятия, которые используют сильный и растущий спрос среди клиентов, особенно в связи с долгосрочными тенденциями в обществе, которые поддерживают использование их продуктов и услуг. Однако конкуренция может быть жесткой, и если конкуренты подорвут бизнес акций роста, они могут быстро потерять популярность. Иногда даже простого замедления роста достаточно, чтобы цены резко упали, поскольку инвесторы опасаются, что долгосрочный потенциал роста ослабевает.

Стоимостные акции, с другой стороны, считаются более консервативными инвестициями. Часто это зрелые, известные компании, которые уже превратились в лидеров отрасли, и поэтому у них не так много возможностей для дальнейшего расширения. Тем не менее, с надежными бизнес-моделями, которые выдержали испытание временем, они могут быть хорошим выбором для тех, кто ищет большей стабильности цен, но при этом получать некоторые положительные результаты от участия в акциях.

Акции IPO

Акции IPO — это акции компаний, которые недавно стали публичными посредством первичного публичного предложения. IPO часто вызывают большой ажиотаж среди инвесторов, стремящихся приступить к реализации многообещающей бизнес-концепции. Но они также могут быть неустойчивыми, особенно когда в инвестиционном сообществе существуют разногласия по поводу их перспектив роста и прибыли. Акции обычно сохраняют свой статус акций IPO в течение как минимум года и в течение двух-четырех лет после того, как они станут общедоступными.

Дивидендные и недивидендные акции

Многие акции регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам. Дивиденды обеспечивают ценный доход для инвесторов, и это делает дивидендные акции очень востребованными среди определенных инвестиционных кругов. Технически, выплата даже 0,01 доллара за акцию квалифицирует компанию как дивидендную акцию.

Однако у акций нет для выплаты дивидендов. Бездивидендные акции все еще могут быть хорошими инвестициями, если их цены со временем растут. Некоторые крупнейшие компании в мире не выплачивают дивиденды, хотя в последние годы наблюдается тенденция к тому, что все больше акций выплачивают дивиденды своим акционерам.

Доходные акции

Доходные акции — это еще одно название дивидендных акций, поскольку доход, который выплачивается по большинству акций, поступает в виде дивидендов. Однако доходные акции также относятся к акциям компаний, которые имеют более зрелые бизнес-модели и имеют относительно меньше долгосрочных возможностей для роста. Идеально подходящие для консервативных инвесторов, которым нужно получать наличные деньги из своих инвестиционных портфелей прямо сейчас, доходные акции являются фаворитом среди тех, кто находится на пенсии или приближается к ней.

Циклические акции и нециклические акции

Национальная экономика имеет тенденцию следовать циклам роста и сокращения, с периодами процветания и спада. Некоторые предприятия больше подвержены воздействию широких бизнес-циклов, поэтому инвесторы называют их циклическими акциями.

Циклические акции включают акции компаний в таких отраслях, как производство, путешествия и предметы роскоши, поскольку экономический спад может лишить клиентов возможности быстро совершать крупные покупки. Однако, когда экономика сильна, всплеск спроса может привести к резкому восстановлению этих компаний.

Напротив, нециклические акции, также известные как светские или защитные акции, не имеют таких больших колебаний спроса. Примером нециклических акций могут быть сети продуктовых магазинов, потому что независимо от того, насколько хороша или плоха экономика, людям все равно нужно есть. Нециклические акции, как правило, работают лучше во время рыночных спадов, в то время как циклические акции часто превосходят во время сильных бычьих рынков.

Безопасные акции

Безопасные акции – это акции, цены на акции которых совершают относительно небольшие колебания вверх и вниз по сравнению с общим фондовым рынком. Безопасные акции, также известные как акции с низкой волатильностью, обычно работают в отраслях, которые не так чувствительны к изменяющимся экономическим условиям. Они также часто выплачивают дивиденды, и этот доход может компенсировать падение цен на акции в трудные времена.

Акции, классифицированные по секторам

Вы часто увидите акции с разбивкой по типу бизнеса, которым они занимаются. Наиболее часто используемые основные категории включают секторы фондового рынка:

• Коммуникационные услуги — телефон, Интернет, СМИ и развлекательные компании
• Потребительские дискреционные компании — розничные торговцы, производители автомобилей, гостиничные и ресторанные компании
• Потребительские товары — компании, производящие продукты питания, напитки, табачные изделия, товары для дома и товары личного пользования
• Энергетика — компании по разведке и добыче нефти и газа, поставщики трубопроводов и операторы заправочных станций
• Финансы — банки, специалисты по ипотечному финансированию, страховые и брокерские компании
• Здравоохранение — медицинские страховые компании, фармацевтические и биотехнологические компании, а также производители медицинского оборудования
• Промышленность — авиакомпании, аэрокосмические и оборонные, строительные, логистические, машиностроительные и железнодорожные компании
• Материалы — горнодобывающая промышленность, лесоматериалы, строительные материалы, упаковка и химические компании
• Недвижимость — инвестиционные фонды недвижимости и компании по управлению и развитию недвижимости
• Технологии — оборудование, программное обеспечение, полупроводники, коммуникационное оборудование и компании, предоставляющие ИТ-услуги
• Коммунальные услуги — электрические, газовые, водные, возобновляемые источники энергии и многопрофильные коммунальные компании

Типы акций

Приклады бывают разных размеров и видов. Мы ломаем его.

Секторы фондового рынка

Крупный фондовый рынок состоит из нескольких секторов, в которые вы можете инвестировать.

Фондовые биржи

Биржи — это место, где вы покупаете и продаете акции.

Индексы фондового рынка

Какие основные индексы и какие акции они содержат?

Акции ESG

Инвестирование ESG относится к инвестиционной философии, которая делает акцент на экологических, социальных и управленческих проблемах. Вместо того, чтобы полностью сосредоточиться на том, генерирует ли компания прибыль и увеличивает ли ее доход с течением времени, принципы ESG учитывают другие сопутствующие воздействия на окружающую среду, сотрудников компании, клиентов и права акционеров.

С руководящими правилами ESG связано социально ответственное инвестирование, или SRI. Инвесторы, использующие SRI, отсеивают акции компаний, которые не соответствуют их наиболее важным ценностям. Тем не менее, ESG-инвестиции имеют более позитивный аспект: они не просто исключают компании, не прошедшие ключевые тесты, а активно поощряют инвестиции в компании, которые работают лучше всех. Имея данные, свидетельствующие о том, что четкая приверженность принципам ESG может повысить доходность инвестиций, эта область вызывает большой интерес.

Акции «голубых фишек»

Наконец, существуют категории акций, по которым суждения основываются на воспринимаемом качестве. Акции «голубых фишек», как правило, являются «сливками урожая» в деловом мире, в них участвуют компании, ведущие свои отрасли и завоевавшие прочную репутацию. Как правило, они не обеспечивают абсолютной высокой доходности, но их стабильность делает их фаворитами среди инвесторов с более низкой терпимостью к риску.

Пенни-сток

Пенни-сток, напротив, представляют собой низкокачественные компании, акции которых стоят очень дешево, обычно менее 1 доллара за акцию. Благодаря опасно спекулятивным бизнес-моделям грошовые акции подвержены схемам, которые могут истощить все ваши инвестиции. Важно знать об опасностях дешевых акций.

Вы, наверное, слышали, что диверсификация портфеля важна для развития сильных и стабильных инвестиций. Учитывайте все эти классификации акций при планировании разнообразия — инвестирование в компании с разной рыночной капитализацией, географическим положением и стилями инвестирования способствует созданию хорошо сбалансированного портфеля.

Часто задаваемые вопросы о различных типах акций

Компании, желающие получить деньги за счет продажи акций, могут предложить один из двух видов: обыкновенные акции или привилегированные акции. И то, и другое может быть выгодным вложением, и вы можете найти оба типа акций на основных биржах. Основное различие между привилегированными и обыкновенными акциями заключается в том, что привилегированные акции больше похожи на облигации с установленными дивидендами и ценой погашения, в то время как дивиденды по обыкновенным акциям менее гарантированы и несут больший риск убытков в случае банкротства компании, но у акций гораздо больший потенциал. удорожание.

Инвестирование в стоимость и инвестирование в рост — это два разных стиля инвестирования. Обычно стоимостные акции предоставляют возможность купить акции ниже их фактической стоимости, а акции роста демонстрируют потенциал роста выручки и прибыли выше среднего.

Дэн Кэплингер не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует Philip Morris International. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Типы акций

Когда большинство людей думают об акциях, они обычно думают об акциях, котирующихся на фондовой бирже. Тем не менее, инвесторам важно знать различные типы доступных акций, понимать их уникальные характеристики и быть в состоянии определить, когда они могут представлять подходящую инвестицию. Ниже мы описываем различные категории акций, стремясь устранить путаницу из-за различных классов акций, предлагаемых инвесторам.

Ключевые выводы

• Понимание различных категорий акций может помочь инвесторам принимать более обоснованные инвестиционные решения и снижать риск портфеля.
  
• Привилегированные акции обеспечивают держателям регулярные выплаты дивидендов до того, как дивиденды будут выплачены держателям обыкновенных акций, но не дают права голоса.
  
• Доходные акции обеспечивают регулярный доход за счет распределения прибыли компании или избыточных денежных средств за счет дивидендов, превышающих средний уровень по рынку.
  
• Акции «голубых фишек» — это акции хорошо зарекомендовавших себя компаний с большой рыночной капитализацией.
  
• Акции ESG делают упор на защиту окружающей среды, социальную справедливость и этические методы управления.

Обыкновенные и привилегированные акции

Обыкновенные акции, иногда называемые обыкновенными акциями, представляют собой частичную собственность в компании. Этот класс акций дает инвесторам право на получение прибыли, обычно выплачиваемой в виде дивидендов. Обыкновенные акционеры избирают совет директоров компании и голосуют за корпоративную политику. Владельцы акций этого класса имеют права на активы компании в случае ликвидации, но только после того, как акционеры привилегированных акций и держатели других долговых обязательств будут выплачены. Основатели и сотрудники компании обычно получают обыкновенные акции.

С другой стороны, привилегированные акции или привилегированные акции дают владельцу право на регулярные выплаты дивидендов до того, как дивиденды будут выплачены держателям обыкновенных акций. Как упоминалось выше, привилегированные акционеры также получают возмещение в первую очередь, если компания распускается или объявляет о банкротстве. Привилегированные акции не дают права голоса и подходят инвесторам, ищущим надежный пассивный доход.

Многие компании предлагают как обыкновенные, так и привилегированные акции. Например, Alphabet Inc. — материнская компания Google — перечисляет Alphabet Inc. (GOOGL), свои обыкновенные акции класса A, и Alphabet Inc. (GOOG), свои привилегированные акции класса C.

Акции роста и акции стоимости

Как следует из их названия, акции роста относятся к акциям, которые, как ожидается, будут расти более быстрыми темпами по сравнению с более широким рынком. Как правило, акции роста, как правило, показывают лучшие результаты в периоды экономического подъема и низких процентных ставок. Например, в последние годы акции технологических компаний значительно преуспели, чему способствовала сильная экономика и доступ к дешевому финансированию. Инвесторы могут следить за акциями роста, следуя тематическому биржевому фонду (ETF), SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

И наоборот, стоимостные акции торгуются со скидкой по сравнению с тем, на что в противном случае могли бы указывать результаты деятельности компании, обычно имея более привлекательные оценки, чем более широкий рынок. Стоимостные акции, такие как финансовые, медицинские и энергетические компании, как правило, показывают лучшие результаты в периоды восстановления экономики, поскольку они обычно обеспечивают надежные потоки доходов. Инвесторы могут отслеживать стоимостные акции, добавив SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) в свой список наблюдения.

Акции роста превзошли акции стоимости примерно на 5,93% за последние 10 лет.

Доходные акции

Доходные акции — это акции, которые обеспечивают регулярный доход за счет распределения прибыли компании или избыточных денежных средств за счет дивидендов, превышающих средний уровень по рынку. Как правило, эти акции (вспомните коммунальные предприятия) имеют более низкую волатильность и меньший прирост капитала, чем акции роста, что делает их подходящими для не склонных к риску инвесторов, которые ищут регулярный поток дохода. Инвесторы могут получить доступ к доходным акциям через Amplify High Income ETF (YYY).

Акции «голубых фишек»

Акции «голубых фишек» — это хорошо зарекомендовавшие себя компании с большой рыночной капитализацией. Они имеют долгий успешный опыт получения надежной прибыли и лидерства в своей отрасли или секторе. Консервативные инвесторы могут дополнить свой портфель акциями «голубых фишек», особенно в периоды неопределенности. Несколько примеров акций «голубых фишек» включают компьютерного гиганта Microsoft Corporation (MSFT), лидера быстрого питания McDonald’s Corporation (MCD) и лидера энергетики Exxon Mobil Corporation (XOM).

Циклические и нециклические акции

Циклические акции напрямую зависят от показателей экономики и обычно следуют экономическим циклам подъема, пика, рецессии и восстановления. Обычно они демонстрируют большую волатильность и превосходят другие акции в периоды экономического подъема, когда потребители имеют более дискреционный доход. Примеры циклических акций включают производителя iPhone Apple Inc. (AAPL) и гиганта спортивного снаряжения Nike, Inc. (NKE). Инвесторы могут добавлять циклические акции в свои портфели, приобретая Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

С другой стороны, нециклические акции работают в «устойчивых к рецессии» отраслях, которые, как правило, работают достаточно хорошо независимо от экономики. Нециклические акции обычно превосходят циклические акции во время экономического спада или экономического спада, поскольку спрос на основные продукты и услуги остается относительно стабильным. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) предоставляет доступ к защитным акциям с большой капитализацией, таким как гигант по производству средств личной гигиены The Procter & Gamble Company (PG), а также производители напитков PepsiCo, Inc. (PEP) и The Coca-Cola Company (KO) .

Защитные запасы

Защитные акции обычно обеспечивают стабильную доходность в большинстве экономических условий и условий фондового рынка. Эти компании обычно продают основные продукты и услуги, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Защитные акции могут помочь защитить портфель от резких потерь во время распродажи или медвежьего рынка. Защитные акции также могут быть стоимостными, доходными, нециклическими или голубыми фишками. Телекоммуникационный гигант AT&T Inc. (T) и транснациональная корпорация Cardinal Health, Inc. (CAH) входят в число защитных акций, включенных в основные активы Invesco Defensive Equity ETF (DEF).

Защитные акции с меньшей вероятностью обанкротятся из-за их способности приносить стабильную прибыль в периоды экономической слабости.

Акции IPO

Когда компания становится публичной, она выпускает акции через первичное публичное предложение (IPO). Акции IPO обычно размещаются с дисконтом до того, как акции компании попадают в листинг на фондовой бирже. У него также может быть график наделения правами, чтобы инвесторы не могли продать все свои акции, когда акции начнут торговаться. Комментаторы рынка также используют термин «акции IPO», когда речь идет о недавно зарегистрированных акциях. Инвесторы могут следить за предстоящими IPO через веб-сайт Nasdaq.

Пенни Акции

Пенни-акции — это акции стоимостью менее 5 долларов, которые считаются весьма спекулятивными. Хотя некоторые грошовые акции торгуются на крупных биржах, многие из них торгуются через OTCQB — внебиржевой рынок среднего уровня для акций США, управляемый OTC Markets Group. Инвесторам следует рассмотреть возможность использования лимитных ордеров при размещении ордеров на покупку и продажу мелких акций, поскольку они часто имеют большой спред между ценой покупки и продажи.

Пенни-акции стали популярными в популярной культуре после выпуска Волк с Уолл-стрит , фильм о бывшем биржевом маклере, который занимался мошенничеством с грошовыми акциями. Инвесторы, которые хотят сделать ставку на грошовые акции, должны обратить внимание на ETF iShares Micro-Cap (IWC).

Акции ESG

Акции экологического, социального и корпоративного управления (ESG) делают упор на защиту окружающей среды, социальную справедливость и методы этического управления. Например, акции ESG могут быть компанией, которая соглашается сократить свои выбросы углерода в большей степени, чем национальные и отраслевые цели, или компанией, которая производит оборудование для инфраструктуры возобновляемых источников энергии.

В последние годы акции ESG приобрели популярность среди миллениалов — социально сознательного поколения, которое с большей вероятностью будет инвестировать в то, во что они верят и поддерживают. Инвесторы могут получить доступ к акциям ESG, добавив в свой портфель ETF Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV).

В чем основная разница между обыкновенными акциями и привилегированными акциями?

Привилегированные акции дают владельцам приоритет над доходами компании, но не дают права голоса, как обыкновенные акции.